关于理财型保险，其实可以分为“分红险”、“投连险”、“万能险”，从产品保障范围看多数以年金险或者两全险出现。其实这些所谓的理财险，从精算角度评价产品竞争力，其实就在两点：1、初始费用（在产品设计时已经确定下来的）；2、保险公司资管水平以及给予投保人的投资回报力度。

 

对保险行业来讲，放眼全球，保险公司的资管能力都不强，不是因为团队不行，而是因为保险（尤其是人身险）负债的属性。

 

我们都知道，人身险的保险期间很长，赔付一般发生在几十年后，因此保险公司负债久期很长，保险监管对偿付能力的管控非常严格，必须确保保险公司能够在任意时刻都能兑付保险金。因此，在资产端，必须匹配如债券（国债、地方ZF债、优质企业债）、大额存款、债权计划等固定收益率资产（占比一般在60%-70%），其他配置一些权益类资产（例如股票、权益类基金、优先股、理财产品等）。

 

一般来讲，保险公司的综合投资回报率能持续、稳定地维持在5%-9%之间已经算是很强悍了！扣除保险公司自身的利润后，能给到投保人的理财回报维持个5%（长期维持！）就相当不错了。这就是我为什么一直坚持说：通过购买保险产品实现高回报理财是一个不正确的理财观。

 

就拿平安和国寿两家大而不能倒的保险公司为例，算是老牌的 个人觉得不靠谱。我有个朋友就是做险资的，众所周知，所有投资里，险资限制最多，最为保守。因为要保护投保人的利益，安全永远第一位。他们只敢投C轮，D轮的项目。并且一旦出事，也是公司全部刚对。

 

保险产品，就是保障第一。当风险来临时，一笔赔付几十万甚至上百万，给大家充足的现金流，不至于一夜回到解放前。带分红的保险，我也觉得只是用长时间来增加复利的储蓄效果。最多只能算是分散投资风险，绝不能算投资理财。

 

要是讲究收益的话，为什么不考虑股票、基金、信托等其他产品？每一种金融工具都有自己的作用。不能互相替代的。

 

又想要收益，又想要安全，是不可能的。只是忽悠而已。