昨日，央行公布了7月份CPI(消费物价指数)增幅为1.8%，2年半以来首次降至2%以下，进入1时代。这意味着利率(物价)进入下降通道，“通胀”可能转变为“通缩”，储蓄、理财产品收益下降成为不可避免的事实(储蓄收益大于物价上涨，“正利率”时代的彻底到来)。在此大背景下，老百姓该如何理财？为此，我们采访了多家银行的理财师，给读者出谋划策。

　　存款：

　　选长期定存锁定利息

　　今年已经两次降息，现在一年期银行定期存款基准利率为3%，大多数银行把一年期银行存款利率上浮10%到3.3%，以10万元存款定存一年算，利息为3300元，比降息前上浮到顶的利息3575元减少了275元。

　　CPI进入“1”时代，这给央行货币政策调整带来更大的空间，也就是说央行降息预期仍在，储蓄预计还会遭受损失。此时，不妨选择期限较长的定期存款，如三年期定存或购买国债来锁定利息收入。

　　理财产品：

　　考虑半年以上产品

　　银行理财产品是最近一两年市民投资热门选择，在通胀高企的时候，有些保本理财产品年化收益曾达到7.8%。中行渝中支行理财经理曾秋江称，由于理财产品大多投资货币市场、国债、债券等，随着市场流动性逐步充裕、利率下降，银行理财产品也跟着走低，中短期理财产品年化收益基本上在4%以下。对此，投资者可采取放弃短期理财产品，改买半年以上的中长期理财产品，从而锁定理财收益。

　　基金：

　　货币型等基金值得关注

　　基金投资，定投最适合普通投资者。因为，基金定投能够平均成本、分散风险，基金定投贵在坚持。不过，在目前的市场行情下，农行重庆分行理财师陈珂建议投资者可关注货币型基金和C类债券型基金。货币型基金是资本市场天然的避风港，收益比存款高，而且免收手续费、分红也免税，投资成本低。债券型基金C类也无申购费，可降低投资成本。中行渝中支行理财经理曾秋江认为，也可适当配置诺德深圳300指数分级基金。

　　债券：

　　市场表现相当抢眼

　　此外，除了常规的购买理财产品和基金外，曾秋江建议投资者考虑债券投资。“一般来说，债券的走势与利率和股市是负相关。也就是说利率越低，股市疲软，债券市场的机会就会更多一些。”上半年，中行推出的一款债券产品就达到了10%左右的年化收益率，在各个投资渠道收益欠佳时它的表现相当抢眼。

　　股市：

　　相对底部谨慎介入

　　炒股是个风险较高的投资方式。中行的曾秋江认为，目前上证综指2100点左右是个相对的底部，但在这个区间股指可能会出现一定时间的徘徊震荡。因此，她建议谨慎的投资者可观望和谨慎入场。

　　农行理财师更谨慎一些，他认为国内外经济形势不佳，具有很大的不确定性，股市没有最低只有更低。

　　黄金：

　　可适当配置实物金

　　黄金是这几年比较热门的投资品种，曾秋江认为投资性金条等实物金依然是不错的选择。作为硬通货和一种不可再生资源，加上这几年出现的金融危机、地区性危机因素都让黄金受到追捧。投资者可以购买一些实物金作为投资的一种配比。